沪指震荡收红:军工股又火了 公募解读投资逻辑


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  原标题:基金收评 | 沪指震荡收红,军工股又火了!公募解读投资逻辑

  沪指震荡收涨0.26%,军工股延续强势。

  盘面回顾

沪指震荡收红:军工股又火了 公募解读投资逻辑

  8月6日,两市延续震荡调整,三大股指小幅高开,开盘后指数震荡走弱,创业板指一度跌逾2%,临近午盘,指数跌幅有所缩窄。午后,指数延续震荡,上证指数尾盘翻红,小幅收涨,创业板跌1.60%。军工、黄金板块延续强势,国产软件板块临近午盘走高,券商股尾盘发力,生物疫苗、白酒板块表现不佳。

沪指震荡收红:军工股又火了 公募解读投资逻辑

  两市全天成交合计1.29万亿元,北向资金全天净流出25.48亿元。

  基金表现

  昨日反弹的军工板块今日再度强势拉升,航天航空、通用航空、航母概念、大飞机等军工相关概念板块涨幅居前,申万国防军工板块涨幅为4.18%,在申万一级行业涨幅榜中排名第一,且涨幅远高于第二位的非银金融。场内绝大多数军工主题基金上涨,其中,中航军B(150222.SZ)涨幅超过7%,国防B(150206.SZ)涨幅超过5%。

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  除此之外,券商股尾盘异动拉升,国盛金控(002670.SZ)涨停,中信建投(601066.SH)中信证券(600030.SH)一度涨停,申万非银金融板块涨幅为2.31%。场内券商主题基金同样大涨,证券股B(150302.SZ)证券B(150172.SZ)涨幅超过8%,证券B级(150224.SZ)券商B(150201.SZ)涨幅超过6%。

沪指震荡收红:军工股又火了 公募解读投资逻辑

  上述相关主题的场外基金有:鹏华中证国防(160630.OF)易方达军工(502003.OF)富国中证军工(161024.OF)鹏华中证证券(160633.OF)易方达证券(502010.OF)招商中证证券(161720.OF)等。

  后市展望

  军工板块可谓是近期的明星板块,截至8月6日,申万国防军工板块年内已涨53.64%,在申万一级行业中排名第三。对于军工板块的强势, 汇丰晋信基金吴培文认为,今年军工板块有三层投资逻辑:

  首先,产业景气度具有比较优势。今年受公共卫生事件影响,宏观GDP增速下行,众多行业的景气度下滑,增速甚至可能为负。根据研究预测,军工板块行业性增长好于其他多数行业。

  其次,在股票层面表现出典型的“困境反转型”模式。今年我们看到一系列正面的行业发展,包括北斗卫星导航系统成功建成,新型发动机列装,先进战斗机、舰艇的型号成熟等。这些都表明国防装备建设正在进入一个明显的上升期。而此前军工股经历了长达4年多的持续下跌,估值已经跌入历史底部区间。

  第三,主题催化。今年在大国博弈的背景下,军工主题可能受到市场较高的关注。

  展望A股八月份的走势,华商基金李双全表示,对于8月份的市场持比较积极乐观的态度。首先,8月份是中报季,随着中报的逐步披露,各个行业上市公司的利润情况会逐渐展示出来,预计会进一步印证经济上行、企业盈利上行这样一个大的趋势。第二,在流动性的层面上,整体或仍会维持流动性合理充裕。

  在投资布局上,金鹰基金杨刚认为,接下来,市场将由风险偏好驱动向基本面驱动方向渐进切换。在更进一步的行业配置上,考虑到下半年PPI的环比上行、部分行业补库需求的增加,及前期受抑制需求的继续释放,地产、汽车产业链及偏中上游的有色、化工、建材等周期性行业有一定的配置价值。上半年受制于公共卫生事件、股价涨幅较为有限、估值仍有吸引力的一些可选品及部分金融股也可关注。

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责任编辑:张熠

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