部分绩优基金主配科技消费龙头 科技消费上行趋势望延续

  来源:中国基金报记者 孙晓辉 吴君

  基金二季报陆续披露。二季度,多位明星基金经理大举调仓,始终保持高仓位运作。不少基金减持了医药、消费和科技股,但科技、消费等领域龙头公司仍是多数绩优权益类基金的主要配置方向。

  部分绩优基金

  主配科技消费龙头

  嘉实新兴产业基金近五年业绩保持领先,截至今年二季度,该基金持仓以科技、先进制造、大健康、消费为重点方向。在细分行业上,当季增持了计算机、小幅减持医药行业;前十大重仓股包括广联达通策医疗恒生电子等。

  银华中小盘精选二季度以成长股为主,兼顾消费,重点配置了电子、新能源、传媒、计算机、食品饮料、家电、医药等行业;立讯精密掌趣科技隆基股份等为其前十大重仓股。

  新华鑫动力二季度也以科技和消费为主要配置方向,同时兼顾低估值的大金融板块和大周期蓝筹,前十大重仓股包括宁德时代比亚迪等。

  除了集中配置科技和消费板块,依靠多点开花的基金也取得了不错的回报。如泓德研究优选,二季度关注多个领域:在新兴产业方向上主要投资新能源、电动汽车、消费电子等;在长期稳健型行业主要投资医疗器械、创新药服务和消费。此外,还有传统产业中的化工、重卡和房地产等领域里管理优秀、价值显著低估的公司;万科A、宁德时代等现身前十大重仓股之列。

  安信价值精选基金经理陈一峰称,二季度对食品饮料、电气设备、轻工等行业进行了加仓,同时调整了家电、汽车行业的配置。

  融通行业景气二季度股票仓位保持高位,组合调整幅度较小,以配置周期板块和科技板块为主。周期板块中以工程机械、重卡、水泥、消费建材为主;科技板块则以TWS、云计算、云游戏、医疗信息化为主;前十大重仓股包括三一重工、立讯精密、潍柴动力等。

  国投瑞银新兴产业基金经理孙文龙表示,二季度维持偏高仓位,主要配置创新药、休闲食品、物业管理、装配式建筑、电子、生鲜超市、计算机、甜味剂等细分行业。下半年将沿着产业变迁和消费升级的方向,优选赛道,关注行业景气,陪伴优秀企业,分享公司业绩成长,获取绝对收益和相对收益。

  科技创新和消费升级

  未来上行趋势有望延续

  多位基金经理表示,中国目前正处在经济结构转型的关键时期,经济增长从高速发展转向高质量发展,科技和消费将成为拉动经济增长的核心动力。三季度,这些行业的上涨趋势有望得到延续。

  银华中小盘精选基金经理李晓星表示,未来一段时间选股将继续围绕科技创新和消费升级两条主线,选择子行业中景气度持续或向上、业绩和估值相匹配的优质公司,具体行业集中在电子、新能源、传媒、计算机、白酒、食品、家电、农业等领域。在不发生新的增量利空的情况下,会维持偏高的仓位。

  泓德研究优选基金经理王克玉表示,市场出现一定波动,呈现风格投资特征,持续增加对部分传统产业中存在较持续需求拓展空间和比较强的经营管理能力的公司的投资,主要是集中在化工、房地产等行业,对短期趋势性较强的医药和消费等行业小幅度降低了持仓比例。

  新华鑫动力基金经理刘彬则看好新能源汽车产业链的发展趋势。在他看来,新能源汽车行业是一个能够实现十年十倍增长的超级成长赛道,行业即将迎来趋势性拐点。

  融通景气行业基金经理邹曦表示,近期市场流动性边际减弱,叠加前期个别强势板块泡沫化,市场进入阶段震荡期。接下来会继续优先选择业绩相对明确、预期和估值没有显著透支的顺周期板块;位置相对较高的消费和科技继续维持标配,以期跟住市场主线。整体上继续保持多元化阿尔法和有限贝塔的配置思路,板块相对均衡。

  中庚价值领航基金经理丘栋荣表示,仍将坚持低估值策略,从产业发展方向、行业未来需求空间上去理解公司的价值,自下而上评估公司的竞争壁垒、长期盈利能力和竞争力,更加关注那些在行业内有独特竞争优势的公司。对估值和公司质地有严格约束,既要买得便宜又要买得好;重点关注广义制造业、军工等板块。

  王克玉表示,仍然会向中国的优势产业方向展开布局,寻找管理优秀、有长期发展驱动力的企业作为投资标的,主要关注智能驾驶、物联网、SaaS服务等领域的产业变化。目前组合在新兴产业方向主要投资于新能源、电动汽车、消费电子等,在长期稳健型行业主要投资于医疗器械、创新药服务和消费,传统产业中的化工、重卡和房地产等行业中管理优秀、价值显著低估的公司也是重点关注方向。

  嘉实价值成长基金经理洪流称,在战略品种的选择上,将优选赛道,坚持较高的投资标准,包括ROE、ROIC、净现金流等财务指标,坚持较高的针对企业管理层的认定标准,同时将ESG投资理念与投资组合的战略品种进行比对,以提高长期胜率。“考虑到A股和香港市场的估值吸引力以及居民大类资产面向资本市场的增配,现阶段仍是A股和港股市场中长期慢牛的起点,坚持权益高仓位,并积极优化投资品种。

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责任编辑:陶然

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