“迷你”债基遭遇低成本炒作 5个交易日内暴涨暴跌

   来源:上海证券报

  近日,“迷你”债基南方聚利遭遇低成本炒作,5个交易日内呈现暴涨暴跌行情。

  10月28日,南方聚利上演“一字跌停”,成交额仅17.29万元。在此之前,南方聚利曾连续4个交易日收获涨停板,二级市场溢价率一度超过50%。从暴涨到暴跌,南方聚利二级市场的走势,将低成本炒作“迷你”基金的故事演绎得淋漓尽致。

  业内人士表示,部分资金爆炒“迷你”基金,致使其严重背离实际价值,但“击鼓传花”的游戏难以持续,一旦早期资金出逃,就会出现大跌走势,投资者应警惕相关风险。

  虽然基金公司连续发布溢价风险及停复牌公告,却依然阻挡不了资金的炒作。

  Choice数据显示,10月26日,南方聚利二级市场收盘价为1.583元,涨幅10.00%,连续第4个交易日涨停,累计涨幅高达46.6%。这也促使南方聚利溢价率进一步走高,截至10月26日,南方聚利单位净值为1.033元,溢价幅度高达53.24%。

  事实上,该基金此前拉涨停板需要的资金量只有几十万元。10月27日,南方聚利二级市场收盘价小跌至1.535元,但仍明显高于基金份额净值,当日该基金成交金额93.35万元。但昨日该基金突然“一字跌停”,成交金额仅17.29万元,换手率7.54%。

  有基金人士认为,南方聚利暴涨暴跌可能主要来自游资的炒作。从成交额来看,每天不足百万元。半年报数据显示,南方聚利基金规模为6631万元,其中上市交易份额2000万元左右。上述基金人士表示,仅少量资金就可以达到操纵“迷你”基金价格的目的。

  南方聚利并非第一次遭遇爆炒。7月份,该基金场内价格曾一度冲高至1.976元,溢价率接近90%,随后又大跌至净值附近,追高者损失惨重。

  基金人士表示,由于“迷你”基金盘子不大,规模小、份额少,基金二级市场价格很容易被少量资金操纵,基金价格稍微拉一下就起来了,就产生了溢价套利机会。

  但过度炒作“迷你”基金也有风险。业内人士表示,基金转托管一般是T+1个工作日确认,T+2个工作日才可以查询、买卖。这个过程中,基金净值和二级市场价格随时会变化。追高买入,风险很大。其次,基金申购、赎回都有费率问题,如果套利产生的收益无法覆盖手续费,反而得不偿失。

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责任编辑:唐婧

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