提高退出流动性 5只蚂蚁战配基金启动“B计划”

  提高退出流动性!5只蚂蚁战配基金启动“B计划”

  来源: 证基风云

  原创 蒋金丽

  除申请上市转型LOF基金外,5只蚂蚁战略配售基金为投资者提供了一种按基金份额净值退出的新方案。在一个月的退出选择期中,投资者可慎重考虑,是选择继续持有还是退出。

  继场内退出方案后,5只蚂蚁战配基金再推场外退出方案。

  11月11日凌晨,5只创新未来基金发布联合声明称,为了更好地服务投资者,给投资者提供更便利、更多元的退出选择,拟为5只创新未来基金安排一个月的退出选择期。在此期间,投资者可按基金份额净值退出。

  业内人士认为,先后推出两种退出方案,给予投资者更多的选择权,体现了基金公司对投资者权益的重视。

  增设场外退出渠道

  在具体操作上,该方案分两步走:

  第一步,5只创新未来基金拟增设B类份额,仅供现有基金份额持有人申请退出所用。

  第二步,持有人提交申请即可将持有的现份额转为B类份额,并自动赎回退出。

  这一场外退出方式将于11月23日0时生效,到12月22日15时关闭通道。之后,不再接受转为B类份额的申请,B类份额注销,而未选择退出的持有人将继续持有原份额。

  考虑到持有成本,5家基金公司均做出了让利:免除创新未来基金成立以来至12月22日期间各机构按照合同约定收取的归属机构的基金管理费、托管费及销售费用。

  而此前提出的场内退出方案,也将继续落实。该声明称,基金管理人仍继续向中国证监会及证券交易所申请5只创新未来基金的基金份额上市交易,长期为基金持有人进行基金份额场内交易卖出提供服务。

  作为蚂蚁独家代理销售、封闭期长达18个月、主打“一元起战投蚂蚁”卖点的产品,5只创新未来基金成立时合计吸金600亿元,认购户数合计近1360万户。

  在蚂蚁集团宣布延期上市后,创新未来基金也成为关注的焦点。11月5日,易方达、鹏华、华夏、汇添富、中欧5家基金公司分别发布声明,将申请基金份额上市交易,基金持有人可在场内交易卖出持有的基金份额。

  重新检视投资价值

  业内人士认为,先后推出两种退出方案,给予投资者更多的选择权,体现了基金公司对投资者权益的重视。

  “通过增设B份额以及后续寻求上市等方式安排退出,总体来说是比较合情合理的。”济安金信基金评价中心研究员张碧璇在接受《国际金融报》记者采访时分析:

  首先,这几只战略配售基金因为设有18个月封闭期,而且已经成立进入正式运作,因此如果想要直接突破封闭期限制进行赎回或清盘都属于契约的重大变更,按照《基金法》规定,需要召开基金持有人大会进行投票表决,所需的时间和物质成本都较高。

  其次,如果直接通过转LOF上市的方式为持有人提供流动性,一方面会给没有证券账户的投资者造成不便,另一方面也面临折价给投资者造成额外损失的问题。因此,通过增设B份额并结合后续二级市场交易的方式退出,是相对比较理想的解决方案。

  在“流动性”这一最大担忧解除后,投资者需要检视这5只产品本身的投资价值。

  从基金管理的角度来看,即便按照原来的预期,5只创新未来基金战略配售蚂蚁集团的比例不超过基金资产的10%,显然,另外90%的资产如何投资对基金业绩的影响更大。

  德圣基金研究中心肖锋向《国际金融报》表示,对于主动管理型基金而言,影响其业绩的因素主要是管理人的投研能力。此外,还要考虑到基金规模对业绩的影响。

  “5只创新未来基金的成立规模都不小,实际管理难度也不小。如今提供赎回通道,‘瘦身’后的基金或更利于管理。”肖锋认为,选择继续持有还是退出,投资者需综合考量。

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责任编辑:陈志杰

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