基金高仓位运行 千亿资金候场

  来源:国际金融报

  A股市场素有“88魔咒”的说法,但近期股票型基金仓位中位数保持在88%以上,私募基金也看好市场不断加仓,不少投资者借道基金踊跃入场。

  近期大盘持续震荡,新基金发行热度不减,越来越多的机构看好调整带来的机会。截至8月13日,本月以来共有5只百亿新基金成立,均属于主动权益类基金。整体来看,本月新发权益类基金份额接近千亿份,接下来,这部分基金建仓后,将会有千亿资金流入场内。

  从券商最新公募仓位测算数据来看,偏股混合型基金和普通股票型基金仓位较为稳定,分别维持在85%和88%以上。私募排排网数据显示,截至上月底,百亿规模的私募基金股票仓位环比加仓1.32个百分点,整体股票私募环比加仓0.61个百分点,达到76.29%。

  业内人士对《国际金融报》记者表示,目前,市场风格不会轻易发生改变,短期震荡其实是市场对过去一年多结构性牛市的整固。

  公私募均保持较高仓位

  东方财富Choice数据显示,截至8月13日,本月以来共有59只新基金成立,发行份额达到1987.5亿份。其中,股票型基金发行份额达到100.85亿份,混合型基金发行份额达到824.85亿份,权益类基金发行份额合计接近1000亿份;债券型基金发行份额达到1054.37亿份。

  对比来看,7月新成立的股票型与混合型基金发行份额分别是566.6亿份、2684.3亿份;6月这一数字分别为152.6亿份、1517.8亿份;5月分别为393.1亿份、807.4亿份。

  兴业证券公布的公募基金仓位测算数据显示,8月首周基金仓位仍然处于较高位置。据兴业证券测算,8月首周偏股主动型基金的平均仓位为74.90%。其中,普通股票型基金的平均仓位约88.24%,偏股混合型基金的平均仓位约85.86%,灵活配置型基金的平均仓位约66.21%,平衡混合型基金的平均仓位约61.32%。

  中融基金权益投资部副总经理柯海东在接受《国际金融报》记者采访时表示:“一直坚持的投资方法是相对集中持股、行业均衡配置,通过对个股的深入研究和跟踪,选择优秀的上市公司并长期持有、弱化择时。今年以来,在大的行业配置方向和重点持有的个股上并没有大的变动。”

  除了公募基金保持高仓位和源源不断的新基金入市外,私募基金也看好市场不断加仓。私募排排网数据显示,截至7月底,股票私募仓位连续两连升,创出近四年来新高,历史上仅次于2015年的仓位水平。股票私募整体仓位指数为76.29%,环比加仓0.61个百分点,百亿私募加仓幅度在所有规模中最大,环比加仓1.32个百分点。

  “目前仓位八成,有合适的股票也会继续加仓,不会受到大盘影响。目前仍然维持大盘结构性行情的看法,指数很难大涨,但赚钱机会还会存在。看好5G换机所带来的产业链机会和光伏板块。”万霁资产董事长牛春宝向记者表示。

  金格投资控股集团董事总经理张海亮对记者表示:“目前仓位还不重。根据国家统计局公布的7月宏观数据,国内经济正处于稳步回升的态势,预测三四季度实体经济将进一步回温,未来会根据经济形势的变化来管理仓位。”

  承珞资本合伙人徐泯穗对记者表示,当前投资者入市热情不减,近两年来基金业绩表现远超一般散户。如果持续获得资金申购,基金肯定会继续加仓。

  市场投资风格是否转变

  从央行公布的最新金融数据来看,7月社融存量同比达到12.9%,环比上升0.1个百分点,但略低于市场预期。市场对宽松政策环境将会收紧的担忧体现在二级市场上,近期大盘震荡加剧,行业轮动明显,表现最为突出的板块要属国防军工,此外,黄金也曾有过强势上涨。

  东方财富Choice数据显示,截至8月13日,8月以来领涨市场的申万行业指数有国防军工(9.49%)、农林牧渔(3.92%)、汽车(3.55%)、银行(3.41%)、房地产(3.36%),领跌市场的指数有休闲服务(-10.22%)、医药生物(-6.65%)、计算机(-3.16%)、食品饮料(-2.61%)、有色金属(-2.5%)。

  关于近期市场投资风格是否转变,业内争论不断,众多投资者为之苦恼,究竟选择什么行业板块最为合适?

  徐泯穗向记者分析称:“因为疫情后经济增速尚未恢复到正常水平,周期走强没有强力的基本面支持,所以难言彻底切换。但成长与价值的估值差已经达到历史极值,预计未来市场风格应该比较均衡。弱复苏阶段,比较看好有基本支持的可选消费、顺科技周期的科技板块,以及自主可控、进口替代的成长板块。”

  沪上某中型公募基金经理向记者表示,看好市场的流动性,但目前市场风格不会有根本的转换,只是原先那些低估值周期板块可能会有一些性价比出来,但投资主线还在科技、医药、消费。

  未来看好高成长行业

  市场重回震荡走势,资金还在持续借道基金入市。机构人士认为,当前走势可能会维持一段时间,部分估值过高的个股需要业绩消化,消费和科技领域具备高成长性,依旧是未来长期方向。

  德邦基金认为,当前基本面还不足以支持政策收紧,至少宽信用政策还将持续甚至加码,短期震荡其实是市场对过去一年多结构性牛市的整固。维持市场进入横盘期的判断,特别是经过今年以来的大幅上涨,不少成长股的估值需要消化,业绩有待中报或者三季报的验证。

  徐泯穗指出,美元贬值趋势下,新兴市场受到资金青睐。而中国是唯一一个目前基本走出疫情困扰的国家,并且货币比其他新兴市场都要稳定。所以,外资将会持续流入。另外,在理财产品打破刚兑、房产投资受到政策抑制的情况下,居民资金入市是大势所趋。

  “消费是中国新经济未来的方向,长期看好消费领域的投资机会,持续关注中长期高景气的子行业,尤其是医药、食品饮料、农林牧渔等行业中具备高成长性,同时业绩持续验证的公司。”柯海东表示。

  柯海东还谈到,当前社会各界对国产替代的逻辑尤为关注。具体到细分行业,芯片是一个长期可以看好的方向,与芯片类似的是新能源车,这个行业对传统汽车的替代也是一个不可逆的趋势。芯片与新能源车的涉及面都很广,上下游产业链很庞大,有非常广阔的空间,可以寻找有竞争力的公司。

  张海亮认为,随着国内经济复苏节奏加快,长期来看,未来市场走势大概率还是会继续向上。从行业整体涨跌可以看出,市场处于热点切换的趋势中,前期涨幅较大的板块,短线面临较大的回调压力。投资者可以关注影视板块,另外,高科技、新基建(例如5G、数据中心、充电桩、芯片)和医药生物等也是长期看好的行业。

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责任编辑:陶然

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