诺德基金张恒海:关注地产后周期行业投资机会

原标题:诺德基金张恒海:关注地产后周期行业投资机会 来源:上海证券报·中国证券网

  上证报中国证券网讯(记者 陆海晴)2020年8月至今市场风格切换较为明显,截至8月12日,涨幅前五位的板块分别为国防军工、休闲服务、汽车、银行、交通运输等周期属性较强的行业板块,跌幅居前的行业则是医药、通讯、有色、纺织服装等。周期行业在经历了上半年因疫情影响的量价齐跌后,进入环比复苏周期,各类大宗商品价格均有所修复。

  诺德基金研究员张恒海认为,今年房地产市场经历了由底部复苏的一个过程。年初因疫情影响,地产交易冷清,房地产销售数据快速下滑,但随着疫情的好转,商品房销售数据逐月改善。根据国家统计局数据,随着经济活动逐步恢复,截至6月,商品房销售累计同比数据下滑幅度放缓至8.5%,并且从5月起商品房销售面积单月数据已转正,这可能预示着房地产销售逐步走出疫情的影响,整体需求持续支撑地产后周期行业的底部复苏。

  他进一步表示,作为地产后周期的轻工和建材板块表现抢眼。从原材料行业看,Wind数据显示,全国主要城市自4月浮法玻璃价格见底至67元/标箱后快速修复至8月12日85.77元/标箱的水平,这个价格已突破近年浮法玻璃高点。区域性水泥供需近期也呈现出需大于求的情况,随着华南地区度过雨季后,整体水泥价格可能也将呈上涨趋势。轻工行业内家居公司下游需求旺盛,工厂订单稳步增长,618大促效果表现良好,8月促销季整体恢复情况可期。从家居行业发展规律来看,目前行业仍处于竞争格局较为分散的局面,长期投资应多关注行业成长属性较强的公司。

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