市场风格“混沌”比拼选股能力 新华泛资源优势长跑能力突出

  8月以来市场风格变化不明,与此前创业板占主导的成长风格不同,近日低估值周期板块走强。在市场风格“混沌”的背景下,对公募基金而言更加比拼选股能力。能经得起时间考验、选股能力突出的基金配置价值突显。Wind数据显示,截至8月18日,新华泛资源优势过去五年总回报为177.81%,大幅超越同期沪深300指数 25.81%的表现,展现较好的长期主动管理能力。

  回顾本轮肇始于2018年底的行情,以医药消费、产业升级为代表的新经济占主导。然而,7月以来,医药、电子、食品饮料等行业表现较弱,而顺周期板块、中游制造及大金融则涨幅靠前。业内人士表示,在当前内外部环境多变的背景下,对于未来市场风格的判断变得更为困难。对于投资者来说,与其努力辨别未来市场风格,不如寻找主动管理能力强、行业配置较均衡的基金,或许更容易在混沌的市场环境中胜出。

  据了解,新华泛资源优势已经运作超过十年,凭借优秀的主动管理能力,该产品自成立以来给持有人带来了持续稳定的回报。Wind数据显示,截至8月18日,新华泛资源优势过去10年总回报425.93%,年化收益率18.04%。从过去一年、三年、五年各阶段投资回报来看,该产品均位于同类型产品前20%。尤其是在过去10年中,市场波动剧烈风格多变,但新华泛资源优势展现出较好的风险收益比。同源数据显示,在该基金完整运作的十个自然年度中,有7个年份均取得正收益,在沪深300指数跌幅超过25%的2011年、2018年,新华泛资源优势亏损幅度均不超过10%,展示了较好的风险控制能力。

  新华泛资源优势稳定的长期回报背后,源于历任基金经理优秀的投资能力。以现任基金经理栾超为例,栾超能力圈覆盖较广,对于成长股与周期股均有涉猎,持仓中既有大市值龙头,又有“小而美”的公司。2018年5月任职新华泛资源优势基金经理以来,栾超把握住金融+科技的主线,选择兼具(长期)逻辑清晰与短期景气催化的行业,自下而上选择盈利能力强的公司进行配置。Wind数据显示,截至8月18日,栾超任职以来总回报达75.74%。

  业内人士表示,7月大盘强势上涨行情告一段落,后市横盘震荡概率加大,加之迎来经济复苏、中报业绩验证、美国大选关键期,未来市场波动率加大。市场风格不明的行情下,对大多数投资者来说,全行业配置、主动管理型的基金可能更为合适,而经过多年时间检验、回报能力佳的新华泛资源优势是不错的选择。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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